德意志交易所纽约泛欧交易所集团进行高级M&A谈判

交易所集团德意志交易所和纽约泛欧交易所已经证实，他们正在就合并进行深入讨论。两家公司警告称，任何交易都必须获得两家公司董事会的批准、监管机构和股东的批准，以及其他惯例条件。两家公司股票停牌后，公司发布公告。纽约泛欧交易所的股价当天上涨了12%。

根据汤森路透股市报告，2011年1月，泛欧纽约证券交易所在德意志交易所和法国、比利时、葡萄牙、荷兰国内市场的股票交易总额为2579.3亿欧元，占整个欧洲市场的29.7%。2011年1月，最大的交易场所是多边贸易融资平台Chi-X Europe，交易量为1419亿欧元，占欧洲流动性的16.37%。

自MiFID以来，欧洲交易所一直在稳步失去MTF的市场份额，这导致了收入多元化的尝试和合并压力。昨天，纽约泛欧交易所宣布其主要市场业务收入为3.092亿欧元，二级市场收入为18.1亿欧元。该公司的衍生产品收入为7792.44亿欧元，其数据馈送业务带来了2.7323亿欧元的收入。同期IT和服务部门的营收约为3.254亿欧元。

德意志交易所2010年的年度数据将于2月15日公布。根据2010年上半年报告的最新数据，截至目前，公司在一级和二级市场的收入为5340万欧元，衍生品业务收入为2.516亿欧元，清算结算收入为1.393亿欧元，IT和服务收入为5870万欧元。

纽约泛欧交易所和德意志交易所预计将实现约3亿欧元的成本协同效应，主要来自信息技术、清算业务、市场运营和企业中心功能方面的规模经济。此外，他们希望通过清算服务、产品创新以及全球现金和衍生品业务之间的交叉销售机会，创造可观的增量收入。

这些公司希望在荷兰成立的新法人实体下将其业务合并为全股票交易。如果完全完善，德意志交易所的股东将持有合并后公司约59-60%的股权，纽约泛欧交易所的股东将持有约40-41%。

就收入和利润而言，合并后的集团将成为全球最大的交易所运营商。这些公司表示，他们将继续在当地监管框架和监督下运营所有交易所，并将与监管机构密切合作，促进全球市场的透明度和标准化。

合并后的集团将在纽约和法兰克福设立两个总部。董事长将由法兰克福的烈斗弗兰西奥尼担任，首席执行官将由纽约的邓肯尼德奥尔担任。新公司将有一个执行委员会，两者都由两家公司的现任领导组成。德意志交易所和纽约泛欧交易所在一份声明中表示，合并后的公司将“在透明度低、监管要求大幅降低的替代交易场所的扩散中发挥重要作用”。

声明还表示，通过建立共同的IT基础设施，简化清算流程，提高资本效率，形成更具流动性的泛欧泛欧监管市场，交易客户将从节省的成本中受益。德意志交易所和纽约泛欧交易所的股东将受益于更具吸引力的收入组合、加速的收入增长和成本节约。双方表示，在讨论结束或达成最终协议之前，他们不打算就讨论发表进一步声明。

2月1日，纽约证券交易所纽约泛欧交易所(NYSE Euronext)宣布，将取消使用欧洲证券交易所联合会(2009)设定的刻度线尺寸的协议。

交易动机是竞争格局的变化，竞争对手的场地说是指其他场地(尤其是黑池)市场份额的损失。然而，蝙蝠欧洲多边贸易组织的首席运营官保罗安东内尔表示，他看到的数据并没有显示这种模式，并表示已经要求提供证据。

紧接着，2月6日，由伦敦证券交易所集团运营的MTF Turquoise宣布，将推动其综合订单中交易的所有泛欧交易所欧洲股票的定价，以从其母公司的欧洲竞争对手手中夺取市场份额。