客户可以通过多个第三方交易系统或通过direct FIX进行连接

代理经纪服务和技术提供商Instinet的美国子公司在其交易量加权平均价格(VWAP)交叉线中添加了当天匹配项目，以降低执行非流动性和敏感订单的成本。当天的交易部分为机构和券商提供了一个以区块为中心的交叉交易场所，旨在帮助交易流动性较差的股票。

在当天的VWAP交叉交易中，客户的订单在美国东部时间(ET)11.00匹配，在当前的NBBO，收到“指示性空头头寸”。收市后，填充物重新定价为当日盘整区间(11.00-16.00)VWAP，16.10左右执行。

在此之前，订单只能在美国东部时间08.15、08.35和08.50这三场比赛中的任意一场比赛中进行匹配。然后，每次比赛结束后会立即送回物资，16.10日接受合并的全天VWAP，就像in-day模式一样。客户可以通过多个第三方交易系统或通过direct FIX连接，从Instinet的Newport 3执行管理系统或Instinet的交易门户访问日内VWAP交叉盘。

Instinet美洲区总裁乔纳森凯尔纳(Jonathan Kellner)表示：“尽管算法和订单细分策略是客户实现基准的有效方式，但它们仍会带来一定的市场冲击成本。”“鉴于目前的低波动性，越来越多的机构转向我们的匿名、零市场影响的VWAP期货交易所进行基准交易。该平台已经发展成为华尔街最大的基准交叉路口，我们很高兴通过这一日间部分来提升它。”

2011年4月，Instinet报告称，其全天VWAP交叉输入平均每天超过3000只股票，而日内交叉输入平均每天超过1600只股票。标记：算法交易