定期存单解析：定义、类型与存款的区别

定期存单是由存款人在一定时间内将资金存入金融机构后，由金融机构发出的存款证明。这种证明必须明确标注存款的金额、起止日期以及预期的年化利率。当存单到期时，金融机构会将本金和利息一起返还给存款人。

定期存单可以分为两类：可转让定期存单和不可转让定期存单。可转让定期存单，或简称定期存单（CD），是一种可以由银行发行并具有可转让性质的定期存款凭证。该凭证详细说明了发行的金额、预期的年化利率以及偿还的日期和方法。如果存单的期限超过一年，那么利息可以在期间内支付。在纽约货币市场，定期存单的面值通常为100万美元，期限可以从30天到5年或7年不等，但最常见的期限是1到3个月。所有这些存单都在到期日付款。

相反，不可转让定期存单则是金融机构发行的不具有转让性质的定期存单。如果持有人在存单期间需要资金，他们只能选择解约或者再次进行质押借款。

尽管存单和存款都是金融机构的重要产品，但它们之间存在一些关键的区别。定期存款是记名的，不能转让，也不能在金融市场上流通，而存单则是不记名的，可以在金融市场上转让。定期存款的金额是不固定的，可以是任意大小，但存单的金额通常是固定的，且是大额整数，最低为50万美元，市场交易单位通常为100万美元。再者，定期存款虽然设定了固定期限，但可以在到期前提前支取，尽管这样做会损失一部分应得的利息；然而，存单只能到期支取，不能提前支取。定期存款的期限大多为长期，而存单的期限则多为短期，从14天到1年不等，超过1年的相对较少。定期存款的预期年化利率大多是固定的，而存单的预期年化利率则可以是固定的或浮动的。即使在次级市场上转让时预期年化利率是固定的，也仍需要按照当时的市场预期年化利率来计算。